AI数据中心的加速推广，重叠“反内卷”波澜的鼓励，新能源赛说念2026年有望迎来新机遇。

　　两部门：到2030年，撑持新能源发电量占比达30％足下

　　2025年12月31日，国度发展改革委、国度能源局连合发布《对于促进电网高质料发展的雷应承见》（简称《意见》）。其中提倡，到2030年，骨干电网和配电网为遑急基础、智能微电网为有利补充的新式电网平台初步建成，主配微网造成界面赫然、功能完善、运转智能、互动高效的有机合座。电网资源优化成立身手灵验增强，“西电东送”范畴超过4.2亿千瓦，新增省间电力互济身手4000万千瓦足下，撑持新能源发电量占比达到30%足下，遴选漫衍式新能源身手达到9亿千瓦，撑持充电基础挨次超过4000万台，宇宙电网的基础作用充分弘扬，智能微电网多元化发展，电力系统保持稳固运转，办事民生用电愈加有劲。

　　《意见》还提倡，到2035年，骨干电网、配电网和智能微电网发展充分协同，融会各级电网的安全管理机制愈加完善，电网挨次全寿命周期智能化、数字化水平较着普及，灵验撑持新式电力系统安全稳固运转和种种并网主体健康发展，撑持罢了国度自主孝敬主义，为基本罢了社会主义当代化提供坚定电力保险。

　　新能源赛说念仍有望延续高增长

　　“十四五”时刻，非化石能源缓缓成为能源供应主体，推动能源供给结构罢了质变，这是新式能源体系区别于传统能源体系的根底象征。“十五五”经兴建议提倡，“加速建设新式能源体系”“建设能源强国”。两部门《意见》的出台，则进一步细化了新能源电力发展的主义和条目，为产业高质料发展指明了标的。

　　华尔街金融巨头花旗（Citi）发布研报称，跟着AI数据中心焕发式推广和全球电气化进度加速鼓励，推动全球范围电力需求指数级推广，未回电力资源供给可能将成为制约AI数据中心加速推广以至全球AI技巧发展的“最中枢瓶颈”，而变压器与大范畴储能系统(ESS)可能将成关键瓶颈钞票。

　　近期机构持续发布的2026年度策略敷陈，也对新能源赛说念委托厚望。中泰证券研报觉得，“反内卷”受益标的建议聚焦西洋市集紧缺且触及国度竞争力的关键身手，如石墨正负极材料、六氟磷酸锂、电解锰等上游原材料，钛、钨等小金属，以及硝化棉等化工关键材料。

　　浙商证券暗意，主题投资方面建议把执科技、内需两大标的。其中科技端方面，从计谋维持、技巧浮松及交易化落地机遇启航，建议关爱AI算力、机器东说念主、固态电板、光刻机、可控核聚变及深海科技边界六大主题投资契机。

　　财信证券指出，2026年A股“慢牛”行情大略率延续，“反内卷”标的愈加侧重“基本面驱动”，可关爱煤炭、钢铁、光伏、锂电。

　　东海证券分析，在能源电板的高增量和储能电板高增速的共同驱动下，瞻望2026年能源电板、储能电板、破费电板需求分袂为1612GWh、453GWh和100GWh，总需求达到2166GWh，2025年至2027年复合增速超25%。

　　多只高增长后劲股出炉

　　A股市集触及新能源赛说念的看法股数目开阔，本文以储能、光伏、风电、钙钛矿电板、固态电板、可控核聚变、钠电板、氢能源等新能源中枢边界股票为基础，从中筛选出高增长后劲股。

　　据证券时报·数据宝统计，把柄5家以上机构一致预测，2026年、2027年净利润增速均有望超20%的新能源赛说念股有64只。这64只高增长后劲股中，以2025年12月31日收盘价与机构一致预测主义价比拟，飞腾空间逾20%的有31只。

　　亿纬锂能飞腾空间为52.4%，高居首位。据长城证券研报，亿纬锂能2025年10月初启动新大圆柱电板技俩投建，瞻望2026年该居品线庄重放量，为乘用车业务带来新增量。此外，储能与固态电板协同发力，盈利改善与技巧浮松双轮驱动。2026年跟着公司60GWh超等工场安祥投产及储能行业的居品价钱上调，业务增长有望再提速。

　　伊戈尔飞腾空间为49.58%。华鑫证券觉得，公司国外产能范畴化落地，卡位全球变压器供需垂危市集机遇，同期数据中心边界开辟新增长弧线。

　　中信博飞腾空间为46.05%。长江证券暗意，2025年三季度末公司在手订单72亿元，跟着技俩托福宽限问题安祥处置，公司收入和利润有望开荒。

　　最新估值水通常面，死心2025年12月31日收盘，上述31只新能源赛说念股中，治愈市盈率低于30倍的有8只，包括卫星化学、比亚迪、京东方A、三一重能、宁德时间等。

　　卫星化学治愈市盈率为9.71倍，排在最低位置。公司近期在投资者互动平台复兴，基于碳氢化合物的浸没式液冷冷却液正处于加速开发阶段。POE卑劣垄断庞杂，在光伏、新能源车、团员物改性、日用破费等边界均有较好垄断远景，现在国内POE主要依赖入口。公司POE居品正在加速鼓励，各个招牌的样品皆在测试。